【BST-010】WATER POLE BEST 12GALs 8時間 港股办法跟踪 | 本钱上行与需求回暖共振 覆铜板大厂再提价 联系公司事迹弹性有望开释(附办法股)

5月20日，覆铜板龙头公司建滔集团(00148)再发涨价函：受铜价大幅高潮影响，且客户备货较多，公司材料涨价5元/张至10元/张，涨价幅度5%—10%。本年3月该司已对通盘居品涨价10元/张，亦然受铜价大幅高潮影响，此为本年以来第二次涨价。有机构觉得，覆铜板大厂再度涨价，联系公司事迹弹性有望开释。

据悉，覆铜板是印刷电路板(PCB)的主要原材料，覆铜板的主要材料包括铜箔、树脂、玻璃纤维布等，其中铜箔的本钱占比最高，铜价的高潮径直影响了覆铜板的出产本钱。

近日纽约期铜出现史诗级逼空，“铜博士”握续防碍。行情数据披露，5月20日，伦敦金属往复所往复的铜期货一度干豫每吨11000好意思元关隘。

头豹筹划院分析师李姝示意，原材料本钱的高潮，尤其是铜价的大幅上升，对覆铜板制造商组成了本钱压力。该情况下，建滔集团的涨价可视为本钱上升的径直传递，此外，部分客户为祛除将来价钱高潮的风险，近期加大了备货量，鼓舞了其在满负荷出产的情况下提前锁定了5月份的产能。

靠近龙头厂商提价【BST-010】WATER POLE BEST 12GALs 8時間，中国台湾地区覆铜板厂商战略不一，阛阓存眷中国台湾CCL三大厂商台光电、联茂、台耀是否酝酿涨价。

其中，据报，jiuse腾辉22日提到，5月启动已对一些相比廉价的居品启当作念价钱调遣，调涨幅度在1%-2%，6月启动仍要视同行调价情况而定；联茂也提到，正跟客户筹商中；台耀先前已预报，就阛阓趋势来看预期中低阶居品应该会先调价，涨价仅仅时分问题；台光电呈报，不作念第一个涨价的业者，评估后会将本钱变动反应给客户。

关于覆铜板涨价，国盛证券觉得，覆铜板后续有望进一步将原材料价钱上行向下传导，盈利水平有望渐渐征战。一方面覆铜板行业阛阓连续度高，使得覆铜板厂商对卑劣有较强的议价身手，色猫成人网站较易转嫁本钱上升等，故在上游铜价等迭革命高的经过中，有望大致凯旋传导价钱的高潮。另一方面，卑劣PBC厂商需求景气度也有所回升。面前头部覆铜板厂商稼动率渐渐进步，反应卑劣景气规复的同期，也为提价提供赈济。

需求看涨布景下，覆铜板行业厂商或将来源受益。财通证券分析觉得，在景气上行期和规模效应的作用下，高连续度的上游覆铜板厂商大致赢得更强的议价身手，有望相对卑劣收尾更快的产值增长、更高的毛利率阐发。

关于高端PCB居品，AI波浪有望带来更大的需求。信达证券研报称，AI驱动及传统复苏让PCB/CCL布局良机突显。一方面，面前AI需求快速高潮，AI作事器及交换机有望在将来几年呈现高双位数增长，其中PCB/CCL价值量较高，时间壁垒深厚，联系个股有望迎来新一轮成长机遇。此外，传统PCB/CCL行业正处于周期底部，作陪宏不雅经济回暖，2024年挥霍电子有望复苏，产业链厂商景气有望快速讲究。

联系办法股：

建滔集团(00148)：继本年3月份全面提涨板料价钱并激勉多厂商跟进调遣后，5月20日，建滔集团再发涨价函，调价原因指向铜价上行和订单弥散。

建滔积层板(01888)：5月下旬，花旗发布筹划阐发称，重申建滔积层板“买入”评级，主张价由8.2港元上调至12.5港元。阐发中称，公司将旗下“FR-4层压板”的每张平均售价提高10元东说念主民币。为公司于本年3月中旬因应铜本钱高潮，及末端需求改善而上调平均售价后，本年第二次进行的价钱调遣。接头到公司5月订单已满，加上平均销售单价通胀的身分，应会连接抵销近期铜本钱飚升的影响，该即将建滔积层板2024至2026财年的盈利推断上调24%至37%。

华正新材(603186.SH)：近日公告，公司策画在泰国投资新建覆铜板出产基地，技俩投资总和不跳动6000万好意思元，包括但不限于购买地皮、出产厂房成立及租出、购建固定财富等联系事项，本色投资金额以中国及泰国当田主宰部门批准金额为准。

南亚新材(688519.SH)：近日公告，拟投资成立高端IC载板材料产业化成立技俩及高端覆铜板产业化成立技俩，本技俩策画总投资额约为12亿元。